Spot kur ile iki para birimi arasındaki faiz farkının vadeye yansıtılmasıyla hesaplanır; TL faizinin yüksek olduğu dönemlerde döviz satış forward kuru spotun üzerinde oluşur.
Finansman
Forward İşlemi
Forward Contract
KategoriFinansman
İngilizceForward Contract
İlgili Terim1 terim
Tanım
Forward işlemi, belirli tutardaki dövizin; gelecekteki bir tarihte, bugünden sabitlenen kurdan alınıp satılmasını taahhüt eden banka sözleşmesidir.
Bağlam
İhracatçının tipik kullanımı şudur: 90 gün vadeli 100.000 EUR alacağı olan firma, bankayla 90 günlük forward yaparak satış kurunu bugünden kilitler — tahsilat günü spot kur ne olursa olsun, TL karşılığı bellidir. Forward kuru; spot kur ile iki para arasındaki faiz farkından hesaplanır, bankanın 'tahmini' değildir.
Kritik özelliği yükümlülük olmasıdır: vade geldiğinde kur lehinize dönmüş olsa bile sözleşme kurundan işlem yapılır — forward kazanç aracı değil, belirsizlik giderme aracıdır. Esneklik isteyen (hakkı olup yükümlülüğü olmayan) yapı opsiyondur ve bunun bedeli primdir. Tahsilat tarihi belirsiz alacaklar için esnek vadeli forward türleri bankayla konuşulmalıdır.
Saha Notu
Forward yaptıktan sonra 'kur yükseldi, zarar ettik' cümlesini yasaklayın: o gün kaybettiğiniz şey spekülasyon kazancıdır, kazandığınız şey ise teklif verdiğiniz gün hesapladığınız marjın aynen gerçekleşmesidir.
Sıkça Sorulan Sorular
Vade uzatımı (rollover) veya işlemin kapatılıp yeniden kurulması gerekir; bunlar maliyet doğurabilir. Tahsilat tarihi belirsizse esnek vadeli forward yapıları tercih edilmelidir.
Kesinleşmiş alacakta düşük maliyetli kilit için forward; tutarı/tarihi belirsiz veya kur lehine dönerse yararlanmak istenen durumlarda prim ödeyerek opsiyon mantıklıdır.
Finansman
Aynı Kategorideki Terimler
Eximbank KredisiTürk Eximbank Export CreditFaktoringFactoringHedgingHedgingİGE (İhracatı Geliştirme A.Ş.)Export Development Inc.İhracat Bedeli GetirmeRepatriation of Export Proceedsİhracat Kredi SigortasıExport Credit InsuranceKur RiskiCurrency RiskSevk Öncesi FinansmanPre-shipment FinanceTeminat MektubuLetter of GuaranteeÜlke RiskiCountry Risk