Alacak tutarı × iskonto oranı × (vade günü/360 veya 365) formülüyle faiz bulunur, komisyonlar eklenir; alacaktan düşülen toplam, iskonto maliyetidir. Oran, alacağın imza kalitesine ve vadeye göre belirlenir.
Finansman
İskonto
KategoriFinansman
İlgili Terim4 terim
Tanım
İskonto (discounting), ileri bir tarihte tahsil edilecek bir alacağın; faiz ve masraflar düşülerek bugünden nakde çevrilmesi, yani bugünkü değerine kırdırılmasıdır.
Bağlam
İskonto, ticari finansmanın ortak paydasıdır: senet iskontosu (bono/poliçenin bankaya kırdırılması), akreditif iskontosu, faktoringdeki ön ödeme ve forfaiting — hepsi aynı çekirdek işlemin farklı güvence ve rücû yapılarıyla paketlenmiş hâlleridir. Hesap mantığı basittir: alacak tutarından, vade gün sayısına ve iskonto oranına göre hesaplanan faiz ile komisyonlar düşülür; kalan, bugün elinize geçen tutardır. Oranı belirleyen şey alacağın kalitesidir — kimin imzası var (alıcı mı, banka mı), hangi ülke, hangi vade.
Karar çerçevesi iki kıyasa dayanır. Birincisi maliyet kıyası: iskonto oranı, alternatif finansman kaynağınızın (kredi, reeskont) maliyetiyle ve paranın sizin işinizdeki getirisiyle karşılaştırılmalıdır — nakdi %X maliyetle çekip %X+'lık siparişe/erken ödeme iskontosuna çevirebiliyorsanız işlem kârlıdır. İkincisi risk kıyası: rücusuz iskonto, finansmanın yanında tahsilat riskini de devrettiği için aynı orana daha fazla değer paketler. Kaçınılacak hata, iskontoyu 'zarar' olarak okumaktır: vade zaten bir maliyettir; iskonto onu görünür ve yönetilebilir kılar — asıl zarar, vadeyi fiyatlamadan dağıtıp maliyetini marjdan ödemektir.
Saha Notu
Şirket içinde tek bir referans rakam ilan edin: 'bizim paramızın aylık maliyeti %X'tir.' Satışçı vade verirken, finansçı iskonto kararını tartarken, satın almacı erken ödeme indirimi pazarlarken aynı X'i kullansın — bu tek rakam, vade-iskonto-indirim kararlarını kişisel sezgiden çıkarıp tutarlı bir şirket matematiğine bağlar.
Sıkça Sorulan Sorular
Senede bağlı alacaklar (bono/poliçe, tercihen avalli), vadeli akreditif taahhütleri ve faktoring-forfaiting yapılarına uygun ticari alacaklar. İmza kalitesi yükseldikçe oran düşer.
İskonto maliyeti; alternatif finansman maliyetinizden düşükse veya nakdin işinizdeki getirisi (yeni sipariş, erken ödeme indirimi, kur pozisyonu kapatma) bu maliyeti aşıyorsa. Rücusuz yapılarda devredilen risk de hesaba katılmalıdır.
Finansman
Aynı Kategorideki Terimler
Akreditif İskontosuAlacak YönetimiAlıcı RiskiAyrıntılı FaturaDetailed InvoiceBanka Masrafları (OUR / SHA / BEN)Bank Charges (OUR / SHA / BEN)Banka Referans MektubuDevlet TahviliGovernment BondDöviz Alım Belgesi (DAB)Foreign Exchange Purchase CertificateDöviz Beyan TutanağıForeign Currency Declaration FormDöviz PozisyonuDöviz Satım Belgesi (DSB)Eximbank KredisiTürk Eximbank Export Credit